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浙江省汽车零配件行业金融季度研究.doc

浙江省汽车零配件行业金融季度研究

ranfand
2019-01-21 0人钱柜777手机版登陆 0 0 0 暂无简介 举报

简介:本文档为《浙江省汽车零配件行业金融季度研究doc》,可适用于市场营销领域

北京银联信投资顾问有限责任公司低风险verylowrisk中低风险lowrisk▶中度风险moderate中高风险highrisk高风险veryhighrisk正文目录第一章年三季度浙江省汽车零配件行业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析(一)全国经济形势(二)浙江省经济形势二、财政政策对行业的影响分析三、货币政策对行业的影响分析四、产业政策对行业的影响分析(一)轮胎产业新政出台助推产品结构调整(二)柴油车在国内发展环境越来越好五、重大事件对行业的影响分析六、基于外部环境的银行风险及机会分析七、行业外部环境综合评价第二章年三季度浙江省汽车零配件行业经营情况分析一、行业整体经营情况分析(一)行业经营规模及效益分析(二)行业财务分析二、行业市场运行分析(一)产品产量分析(二)产品需求分析三、行业关键影响因素及运行周期分析四、基于行业经营的银行风险及机会分析五、行业经营水平综合评价第三章年三季度浙江省汽车零配件行业产业链分析一、汽车零配件行业产业链结构分析二、上游行业运行及其对汽车零配件行业的影响分析(一)主要原材料市场分析(二)原材料对汽车零配件生产成本的影响三、下游行业运行及其对汽配行业的影响分析(一)下游需求市场结构及运行分析(二)下游需求市场变化对行业的影响分析四、基于产业链的银行风险及机会分析五、产业链风险综合评价第四章年三季度浙江省汽车零配件行业区域竞争力分析一、区域竞争力排名二、与优势区域行业规模对比分析三、与优势区域行业经营水平对比分析四、与优势区域行业吸引力对比分析五、行业运行动态分析(一)浙江汽车零部件企业多方式延伸产业链(二)海盐紧固件规划突破产业瓶颈第五章年三季度浙江省汽车零配件制造企业分析一、不同所有制企业竞争格局分析(一)不同所有制企业市场份额分析(二)不同所有制企业经济效益对比分析(三)不同所有制企业经营水平对比分析二、浙江省重点汽车零配件企业分析三、基于企业竞争的银行风险及机会分析四、年三季度浙江省汽车零配件企业竞争风险综合评价第六章年三季度浙江省汽车零配件行业贷款情况分析一、行业信贷资金占用情况分析二、行业贷款投向分析三、行业贷款客户结构分析四、基于行业信贷的银行风险及机会分析五、行业贷款资金风险评价第七章年四季度浙江省汽车零配件行业授信指引一、目标区域市场指引二、目标企业指引第八章年四季度浙江省汽车零配件行业风险预警及评价一、年四季度浙江省汽车零配件行业风险预警二、年四季度浙江省汽车零配件行业风险评价图表目录图表:年年月工业增加值月度同比增速变化情况图表:年以来浙江省规模以上工业增加值及当月增长速度图表:三季度重大事件对行业的影响分析图表:年三季度浙江省汽车零配件行业外部环境综合评价图表:年年月浙江省汽车零配件行业规模分析图表:年月浙江省汽车零配件行业规模与经济效益变化图表:年年月浙江省汽车零配件行业销售收入季度变化图表:年年月浙江省汽车零配件行业利润总额季度变化图表:年年月浙江省汽车零配件行业偿债能力情况图表:年年月浙江省汽车零配件行业盈利能力情况图表:年年月浙江省汽车零配件行业亏损情况统计图表:年年月浙江省汽车零配件行业营运能力情况图表:年年月浙江省汽车零配件行业发展能力指标图表:年月浙江省橡胶轮胎及子午线轮胎产量及同比增长情况图表:年月汽车发动机产量情况图表:年月浙江省汽车零配件行业产成品资金占用情况图表:年月浙江省汽车零配件行业应收账款资金占用情况图表:浙江省汽配行业各季度影响因素及经营情况总结图表:年三季度浙江省汽车零配件行业经营风险评价图表:汽车零配件行业产业链结构图图表:月份CSPI国内钢材价格指数变化表图表:月份主要钢材品种价格及指数变化情况图表:年月CSPI价格指数变化情况图表:年月月天然橡胶现货进口与国产走势图图表:年上期所库存图图表:钢材价格变动对部分汽车零部件生产成本影响的敏感性分析图表:年月全国汽车月产量情况图表:年月全国汽车月销量情况图表:年年月浙江省汽车行业销售收入季度走势图表:年年月浙江省汽车行业利润总额季度走势图表:年三季度浙江省汽车零配件行业产业链风险评价图表:年月汽车零配件行业全国各省市竞争力排名图表:年月浙江省与优势区域汽配行业规模对比分析图表:年月浙江汽配行业与前五区域平均规模与经济效益对比图表:年月浙江省与优势区域汽车零配件行业主要指标对比图表:浙江省汽车零部件行业与优势区域吸引力对比分析图表:年月浙江省汽配行业不同所有制企业销售收入占比情况图表:年月浙江省汽配行业不同所有制企业规模与经营效益对比图表:年月浙江省汽配行业不同所有制企业指标情况图表:年三季度浙江省汽配行业重点企业图表:年三季度浙江省汽车零配件制造重点企业分析图表:年三季度浙江省汽车零配件行业企业竞争状况综合评价图表:年月浙江省汽车零配件行业利息支出变动情况图表:年月汽车零配件行业利息支出的区域投向图表:年月浙江省不同所有制汽车零配件企业利息支出图表:三季度浙江省汽车零配件行业贷款风险评价图表:四季度中国汽车零配件行业目标区域市场指引图表:四季度浙江省汽车零配件行业目标企业市场指引(分注册类型)图表:四季度浙江省汽车零配件行业风险因素识别与预警图表:年四季度浙江省汽车零配件行业风险评价表图表:年四季度浙江省汽车零配件行业风险分布图第一章年三季度浙江省汽车零配件行业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析(一)全国经济形势年三季度在库存回补结束、刺激政策边际效应递减、基数抬高等因素影响下我国经济增速继续呈放缓态势但整体上形势向好。年月全国规模以上工业增加值同比增长增速比上年同期加快个百分点比月份回落个百分点。从三季度的运行情况来看月规模以上工业增加值同比增长规模以上工业增加值同比增速比月份回落个百分点月重工业阶段性恢复增长规模以上工业增加值同比增长比月份加快个百分点扭转了连续四月下降的局面但受中秋节月份错位因素影响预计月份规模以上工业增加值同比增速小幅回落。由于规模以上工业增加值反弹基础尚不稳固在调结构政策背景下整体增速放缓趋势将延续。图表:年年月工业增加值月度同比增速变化情况数据来源:国家统计局银联信投资、消费在本季度也经历了止跌企稳的发展阶段而出口增速有所回落贸易顺差缩窄。投资:年月城镇固定资产投资亿元同比增长比月份回落个百分点。分月度看月份固定资产投资同比增长较月大幅下降约个百分点主要原因在于二季度陆续出台的融资平台清理、节能减排以及房地产市场调控等政策实施导致新开工项目和重工业投资的大幅下降月由于房地产投资阶段性反弹固定资产投资同比增长较月份增长个百分点。消费:年月社会消费品零售总额亿元同比增长与月持平。分月度看月份社会消费品零售总额同比增长比月份回落个百分点月社会消费品零售总额同比增长比月份加快个百分点。同时受双节影响消费数据将在月份出现明显的季节性上涨。出口:年月中国进出口总值亿美元同比增长其中出口亿美元同比增长进口亿美元同比增长贸易顺差为亿美元同比减少。受类商品在年月下旬开始取消出口退税以及国外需求减弱影响月份出口较月放缓个百分点同时进口在月份环比上升个百分点导致当月贸易顺差环比减少。CPI和PPI同比指数呈现分化走势。其中CPI受翘尾因素和新涨价因素的叠加影响连创年内新高月、月CPI同比分别增长和其中月份CPI与食品价格的快速走高密切相关。整体来看年三季度整体经济形势向好三季度以来经济增速有所放缓月份部分经济数据有所好转工业和消费增速都有所回升但是在货币紧缩政策的恶果和全国范围水灾的拖累之下经济单月的好转只能是回光返照未来金融部门如果不放松信贷甚至反其道采取加息等措施则必将打击目前的经济。月月全国汽车产销形势更上一层楼分别完成万辆和万辆同比增长和。月、月是汽车产销的传统淡季但是汽车市场却走出了淡季不淡的行情。由于三季度下游汽车产销整体步入平稳、良好、正常的增长状态汽车出口继续增长行业经济运行仍保持良好的发展态势。对于汽配行业而言随着汽车行业平稳增长汽配行业产品产销量平稳增长。(二)浙江省经济形势年三季度浙江工业生产增速提高增长结构呈现新变化月份浙江省消费品市场平稳增长同期浙江省外贸出口规模超越上海居全国第三。月份浙江省规模以上工业企业增加值亿元同比增长增幅比月份提高百分点。月规模以上工业企业增加值亿元增长。图表:年以来浙江省规模以上工业增加值及当月增长速度数据来源:国家统计局银联信月份浙江省消费品市场呈现平稳持续增长的态势累计实现社会消费品零售总额亿元同比增长比月高个百分点高于全国个百分点。扣除价格因素实际增长低于上年同期个百分点高于月个百分点。月份零售额亿元同比增长比月加快个百分点。月份浙江省累计实现外贸进出口总值亿美元同比增长。其中出口亿美元同比增长高于全国平均增速个百分点进口亿美元同比增长。与其他主要外贸省市相比浙江省月出口规模超越上海列广东、江苏之后暂居全国出口第位。整体来看年月份浙江省经济环境利好有利于浙江省汽车零部件行业的发展。二、财政政策对行业的影响分析月日财政部、国家发展改革委、工业和信息化部联合下发了《关于印发ldquo节能产品惠民工程rdquo节能汽车推广实施细则的通知》将发动机排量在升及以下、综合工况油耗比现行标准低左右的汽油、柴油乘用车(含混合动力和双燃料汽车)纳入ldquo节能产品惠民工程rdquo并在全国范围内进行推广中央财政对消费者购买节能汽车按每辆元标准给予一次性定额补贴由生产企业在销售时直接兑付给消费者。月日国家发改委、工业和信息化部、财政部近日公告了ldquo节能产品惠民工程rdquo节能汽车(升及以下乘用车)推广目录。安徽江淮、北京现代、重庆长安等家企业的个车型入围第一批推广目录。中央财政将对消费者购买以上车型的节能汽车给予每辆元的补助由生产企业在销售时兑付给消费者。对于消费者来说如果购买上榜的节能车型将同时享受到元的节能车补贴和的购置税叠加优惠由此对市场的拉动和消费结构的变化都将带来显著影响。月日工信部公布了第三批进入节能产品惠民工程汽车推广目录。此次共有包括北京现代、长安福特马自达、华晨、奇瑞和上海大众等在内的家汽车公司入围包括POLO、马自达、科鲁兹、卡罗拉、MG、瑞纳、奇瑞等多款重点车型上榜共款。与前两批名单相比第三批上榜车型最多。至此一共有款车型可享受元节能补贴为四季度销售打响第一炮。此项政策涉及汽车零部件的下游汽车产业。年以来国家继续实施支持汽车消费的政策完善了汽车、摩托车下乡政策延长了汽车以旧换新政策并将升及以下排量乘用车车辆购置税的优惠政策延长至年底按税率征收。这些政策的实施有力地促进了汽车生产的增长和汽车购买力的提升。特别是车购税减按税率征收对汽车市场的增长起到了积极的推动作用。年前个月升及以下排量乘用车共销售万辆占轿车的比重为。节能汽车快速发展受产业链传导影响汽车零部件产业也会受到一定的带动。此外ldquo汽车下乡rdquo等惠民政策的继续实施促进了辽宁省汽车类商品的销售对辽宁省汽车零部件行业也产生了有利的影响。三、货币政策对行业的影响分析三季度国内货币政策基调未改。由于整体资金面相对宽裕受多重因素影响资金面出现阶段性紧张三季度央行实施适度宽松货币政策的整体思路未变但在不同阶段货币政策工具的应用有所微调。在投放节奏方面、月份人民币新增贷款分别为亿元和亿元月累计新增贷款万亿已实现全年万亿目标的。从公开市场操作看央行月份实现亿资金的净投放月份实现亿元的净回笼月份实现净投放亿元。月日央行定向上调存款准备金率由于经济形势恢复状况并不理想此次上调准备金率不意味着货币政策基调转变。OECD公布的月全球领先指数表明包括中国在内的新兴市场国家经济前景看低。虽然该份领先指数时滞较大但结合三季度、两月PMI及规模以上工业增加值数据所表现出的触底反弹目前宏观经济远未到调整货币政策基调的地步仍采取适度宽松的口径以促进经济发展控制通胀预期。因此央行此次定向上调准备金率可能意味着月信贷超发。根据前个月的数据前个月信贷投放超过了原定计划约亿若月信贷投放超过亿则前个月的信贷投放就超过了原定计划大于亿。由、两月工业生产情况可窥得三季度经济增长形势并不如意四季度保增长任务或将成为政策主线如此信贷还有可能进一步扩张。年内信贷激进的预测可能达到万亿左右。自央行月宣布增强汇率弹性以来人民币对美元已升值其中月升幅为。中国外汇交易中心数据显示月日银行间外汇市场人民币汇率中间价美元对人民币元再破元人民币对美元中间价较日跃升基点又一次创出汇改以来新高。人民币升值或将有助于抑制通货膨胀。货币超发可能带来的后果即通货膨胀。目前通胀形势并不乐观月月。月份此次调整准备金率有控制通胀的考虑。还应注意到月以来的人民币大幅升值也有助于控制通胀及其预期。不过以如此高的速度升值将损害到制造业的利益制造业出口将受到严重影响。得益于政策影响汽车制造行业在短期内产销稳定由于下游汽车行业的影响汽车零部件行业短期内发展也会趋于稳定。中国人民银行货币政策委员会年第三季度例会指出下一阶段要继续实施适度宽松的货币政策增强汇率弹性。四季度适度宽松的政策对汽配行业发展依然是促进作用预计会起到一定的支持作用。四、产业政策对行业的影响分析(一)轮胎产业新政出台助推产品结构调整年月日工信部公布了《轮胎产业政策》鼓励轮胎企业通过兼并重组增强整体竞争力。与此前公布的征求意见稿相比该政策大幅提高了轮胎产业的进入门槛同时要求到年乘用车胎子午化率达到这将推动整个轮胎产业的产品结构调整。《轮胎产业政策》将在以下两方面利好国内轮胎企业:首先提高子午线轮胎行业准入门槛将缓解国内轮胎市场产能过剩状况但较难产生短期效益。同征求意见稿相比该政策使轮胎行业准入标准提高了。该政策规定新建、改扩建载重汽车子午线轮胎项目一次形成生产能力应达到年产万条以上新建、改扩建轻型载重汽车子午线轮胎和轿车子午线轮胎项目一次形成生产能力应达到年产万条以上。原则上说这有助于限制小型轮胎企业的产能扩张行为缓解国内子午胎行业的产能过剩状况。但是目前国内轮胎市场产能过剩状况严重。即便限制新产能投入该行业产能过剩状况两三年内也难以得到根本性缓解。其次该政策规划提高国内轮胎子午化率利好子午线轮胎企业。该政策规划到年国内乘用车胎子午化率达到轻型载重车胎子午化率达载重车胎子午化率达到。年全国轮胎总产量亿条其中子午线轮胎产量亿条子午化率为。按目前全钢载重子午胎万套需求量计算子午线率提高到将增加全钢载重子午胎需求万套可以在一定程度上缓解产能过剩状况。(二)柴油车在国内发展环境越来越好柴油车与汽油车相比节能减排优势非常明显。一般来说油耗可以降低排放可以降低而动力水平却可以提升如果我国的柴油车推广能达到那么每年就能为国家节省出一个大庆同时可以减少万吨的二氧化碳排放。而且从技术条件看柴油机技术是最为成熟的因此许多国家都将柴油车作为节能减排的现实路线而且取得了非常显著的成就。中国现在对柴油车也开始实施一定程度上的鼓励政策。年月日也就是在新能源政策鼓励出台的同一天国家发展改革委、工业和信息化部、财政部等三大部委联合出台了ldquo节能产品惠民工程rdquo节能汽车鼓励政策其中明确规定将柴油乘用车列入财政补贴范围对购买节能柴油车的消费者给予每辆元的一次性补贴。对于柴油车来说这是第一次。预计这对柴油车的发展会有非常深远的影响同时会相应带动柴油车零部件的发展。五、重大事件对行业的影响分析图表:三季度重大事件对行业的影响分析重大事件事件主要内容事件影响分析中国轮胎企业ldquo双反rdquo获胜月份美国国际贸易法庭就中美轮胎案作出裁决认定美国商务部同时征收反倾销税和反补贴税的做法不当构成了双重征税。美国对我国轮胎征收的反补贴税将很有可能被取消。如果美国取消对我国轮胎征收的反补贴税这对于我国轮胎的出口是一大利好。从年月和月我国对美国轿车胎出口的数据来看月份我国对美国出口轿车胎万条环比分别增长月份出口万条环比分别增长。而此段时间美国的轮胎市场处于去库存状态。由此可见我国轮胎在美国高库存状态下仍具市场。因此我国轮胎在美国仍然有一定的需求空间。欧盟计划对中国轮胎提征进口税为了保护欧盟轮胎生产商的利益欧盟将调整对中国轮胎征收的进口税计划对中国出口欧盟的轮胎征收的进口税为期年。自年月以来欧盟对中国产轮胎实施了的临时性反倾销税。欧盟委员会的文件显示考虑到中国轮胎对欧盟市场造成的冲击欧盟决定调整对中国轮胎征收的进口税。对于中国来说欧盟是我国轮胎出口的第二大市场每年我国对欧盟的轮胎出口占出口总量的很大一部分。近年来由于金融危机的爆发欧盟为了保护其轮胎生产企业的利益对我国的出口轮胎设置了一系列的贸易壁垒、技术壁垒和绿色壁垒使得我国轮胎的出口极为艰难。此次欧盟计划对我国轮胎征收的进口税将会进一步加大我国轮胎出口的难度。浙企瞄上ldquo再制造rdquo《关于推进再制造产业发展的意见》出台后三季度浙江省五金、汽配、表面处理等多个行业企业试水ldquo再制造rdquo其中有两家企业已经进入国家扶持视野。浙江是装备制造及使用大省。无论是纺织行业、化工行业、汽配行业还是五金行业、家电行业、装备制造行业都有大量的机械设备。随着使用年限临近、更新速度加快许多机械装备将进入报废行列。再制造让制造大省浙江省面临着新的发展机遇。依靠现代化工艺和技术以现有的机械装备为原料就可以重新ldquo生产rdquo出ldquo新产品rdquo。这对于频频遭遇资源瓶颈的浙江企业无疑是个巨大利好。资料来源:银联信六、基于外部环境的银行风险及机会分析年三季度浙江工业生产增速提高增长结构呈现新变化月份浙江省消费品市场平稳增长同期浙江省外贸出口规模超越上海居全国第三。整体来看年月份浙江省经济环境利好有利于浙江省汽车零部件行业的发展。从政策角度来看汽车零部件行业目前也以新能源以及节能项目为发展方向在未来发展阶段《轮胎产业政策》的出台将有利于轮胎产业结构调整和升级。银行在支持浙江省汽车零配件企业方面其面临的风险中重要的一点为要判断汽车零配件行业发展的风险并做出相应的防范策略。基于外部环境而言对于浙江省汽车零配件行业发展而言未来面临的风险主要为:当前国内汽车行业投资热情高涨在建及规划新上产能较大短期内存在产能过剩的隐患国家有关部门对此也已有所预警。因此建议银行适度支持汽配企业中属于产业政策扶持和鼓励发展的、自有现金流充足的优质大型汽配集团及其下属核心生产型企业。七、行业外部环境综合评价按照银联信的行业外部环境风险评价模型分别从宏观经济、财政政策、信贷政策、产业政策四个维度对年三季度浙江省汽车零配件行业的外部环境进行综合评价具体如下表所示:图表:年三季度浙江省汽车零配件行业外部环境综合评价序号评价内容对行业的影响经济周期年三季度浙江工业生产增速提高增长结构呈现新变化月份浙江省消费品市场平稳增长同期浙江省外贸出口规模超越上海居全国第三。整体来看年月份浙江省经济环境利好有利于浙江省汽车零部件行业的发展。从经济形势来看为汽车零部件的发展提供了良好的外部环境。预计四季度增速会继续上升。财政政策月日财政部、国家发展改革委、工业和信息化部联合下发了《关于印发ldquo节能产品惠民工程rdquo节能汽车推广实施细则的通知》将发动机排量在升及以下、综合工况油耗比现行标准低左右的汽油、柴油乘用车(含混合动力和双燃料汽车)纳入ldquo节能产品惠民工程rdquo并在全国范围内进行推广中央财政对消费者购买节能汽车按每辆元标准给予一次性定额补贴由生产企业在销售时直接兑付给消费者。节能汽车快速发展受产业链传导影响汽车零部件产业也会受到一定的带动。此外ldquo汽车下乡rdquo等惠民政策的继续实施促进了辽宁省汽车类商品的销售对辽宁省汽车零部件行业也产生了有利的影响。货币政策三季度国内货币政策基调未改。由于整体资金面相对宽裕受多重因素影响资金面出现阶段性紧张三季度央行实施适度宽松货币政策的整体思路未变但在不同阶段货币政策工具的应用有所微调。月以来的人民币大幅升值制造业出口将受到严重影响。得益于政策影响汽车制造行业在短期内产销稳定由于下游汽车行业的影响汽车零部件行业短期内发展也会趋于稳定。中国人民银行货币政策委员会年第三季度例会指出下阶段继续实施适度宽松的货币政策保持政策的连续性和稳定性。四季度适度宽松的政策对汽配行业发展依然是促进作用会起到一定支持作用。产业政策年月日工信部公布了《轮胎产业政策》鼓励轮胎企业通过兼并重组增强整体竞争力。该政策大幅提高了轮胎产业的进入门槛同时要求到年乘用车胎子午化率达到这将推动整个轮胎产业的产品结构调整。年月日也就是在新能源政策鼓励出台的同一天国家发展改革委、工业和信息化部、财政部等三大部委联合出台了ldquo节能产品惠民工程rdquo节能汽车鼓励政策其中明确规定将柴油乘用车列入财政补贴范围对购买节能柴油车的消费者给予每辆元的一次性补贴。预计这对柴油车的发展会有非常深远的影响同时会相应带动柴油车零部件的发展。重点事件年三季度汽配行业重大事件主要集中在国际市场方面一方面中国轮胎企业ldquo双反rdquo获胜对于我国轮胎出口是一大利好另一方面欧盟计划对中国轮胎提征进口税欧盟是我国轮胎出口的第二大市场每年我国对欧盟的轮胎出口占出口总量的很大一部分。此次欧盟计划对我国轮胎征收的进口税将会进一步加大我国轮胎出口的难度。对于浙江省而言《关于推进再制造产业发展的意见》出台后三季度浙江省五金、汽配、表面处理等多个行业企业试水ldquo再制造rdquo其中有两家企业已经进入国家扶持视野。《意见》的出台对于频频遭遇资源瓶颈的浙江企业无疑是个巨大利好。综合评价年三季度浙江工业生产增速提高增长结构呈现新变化月份浙江省消费品市场平稳增长同期浙江省外贸出口规模超越上海居全国第三。月浙江省吉利汽车累计销售汽车万辆同比增长浙江省整车市场平稳发展。由于行业传导汽配行业产品产销稳步增长。政策方面适度宽松的货币政策继续实行节能汽车国家财政给与补贴《轮胎产业政策》为轮胎产业的结构调整和升级提供政策支持整体来看三季度浙江省汽配行业外部环境利好但由于当前国内汽车行业投资热情高涨在建及规划新上产能较大短期内存在产能过剩的隐患存在一定的环境风险。数据来源:银联信第二章年三季度浙江省汽车零配件行业经营情况分析一、行业整体经营情况分析(一)行业经营规模及效益分析年三季度浙江省汽车零配件行业规模以上企业数量大幅增长。国家统计局数据显示截至年月末浙江省汽车零配件行业规模以上企业数量达到家比上季度末增加家增长。相比上季度环比增速提高个百分点规模以上企业数量增长加快。同期浙江省汽车零配件行业资产规模和从业人数也随企业数量增加而实现增长行业整体规模在不断扩大。图表:年年月浙江省汽车零配件行业规模分析单位:千元、人、家、时间企业数量从业人数资产总计负债合计企业数量环比从业人数环比资产总计环比负债合计环比年月年月年月年月年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信此外浙江省汽车零配件行业整体经营效益不断提高。年三季度(月)浙江省汽车零配件行业实现利润总额亿元同比增长完成销售收入亿元同比增长。可以看到实现利润增速高于完成销售收入增速销售利润率相比上年同期提高促进经济效益提高。总体来看浙江省汽车零配件行业规模与经济效益变化情况如下表所示:图表:年月浙江省汽车零配件行业规模与经济效益变化单位:千元、人、家、本期环比变化同比变化企业数量从业人数资产规模销售收入利润总额企业平均从业人数企业平均资产规模企业平均销售收入企业平均利润总额数据来源:国家统计局银联信图表:年年月浙江省汽车零配件行业销售收入季度变化单位:千元、数据来源:国家统计局银联信图表:年年月浙江省汽车零配件行业利润总额季度变化单位:千元、数据来源:国家统计局银联信(二)行业财务分析行业偿债能力分析年三季度浙江省汽车零配件行业资产负债率相比上年同期和上季度末均下降从整体上看资产负债率低于年平均水平偿债压力下降。月浙江省汽车零配件行业资产负债率为同比下降个百分点比上季度末下降个百分点同时债务股权倍数同比下降个百分点环比下降个百分点。同期浙江省汽车零配件行业利息保障倍数比上年同期提高且具有一定的利息偿付能力。月利息保障倍数为倍比上年同期提高倍。总体而言由于国内下游整车市场三季度呈现淡季不淡的形势产销保持稳步增长同时年月浙江省吉利汽车累计销售汽车万两同比增长吉利汽车年的计划是年销量达到万辆目前已经完成全年目标销量的。从而通过产业传导汽配行业产品产销平稳增长企业资金流充裕举债收缩浙江省汽车零配件行业长期偿债风险处于低位且具有一定的利息偿付能力偿债风险较小。图表:年年月浙江省汽车零配件行业偿债能力情况单位:、倍报告期资产负债率债务股权倍数利息保障倍数浙江省全国浙江省全国浙江省全国年年年年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信行业盈利能力分析年三季度浙江省汽车零配件行业盈利能力有所提升。月浙江省汽车零配件行业销售毛利率为比上年同期提高个百分点增长与上季度相比毛利率提高个百分点涨幅。同期行业亏损企业数量为家比上年同期减少家亏损面为相比上年同期下降个百分点企业亏损程度下降。汽配行业作为和上游原材料价格变动联系最为紧密的子行业面对上游价格的上涨汽配行业通过提升自身的费用控制来增强自身盈利的稳定性。结合上述两方面分析三季度浙江省该行业盈利能力有所提高企业经营状况明显好转。预计四季度汽车行业的平稳发展将会更有利于零部件企业盈利能力的提升。图表:年年月浙江省汽车零配件行业盈利能力情况单位:报告期销售毛利率销售利润率资产报酬率浙江省全国浙江省全国浙江省全国年年年年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信图表:年年月浙江省汽车零配件行业亏损情况统计单位:个、千元、报告期期末企业数目期末亏损企业数目行业亏损面亏损企业亏损总额亏损总额增长率年年年年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信行业营运能力分析年三季度(月)浙江省汽车零配件行业总资产周转天数为天比上年同期减少天比上季度末增加天总资产周转率提高。同期浙江省汽车零配件行业流动资产周转率也处于上升的趋势。月浙江省汽车零配件行业流动资产周转天数天比上年同期减少天比上季度末减少天。其中产成品周转天数为天比上年同期减少天比上季度末减少天应收账款周转天数为天比上年同期减少天比上季度末减少天。汽配行业本身是微利行业加上汽车市场对主机厂的成本压力会传递给汽配企业汽配企业必须能够通过内部挖潜来控制企业的成本费用才能在行业竞争中生存。总体来看年三季度浙江省汽车零配件行业整体营运能力不断上升表明行业经营情况不断提高。图表:年年月浙江省汽车零配件行业营运能力情况单位:天报告期总资产周转天数流动资产周转天数产成品周转天数应收账款周转天数浙江省全国浙江省全国浙江省全国浙江省全国年年年年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信行业发展能力分析年三季度浙江省汽车零配件行业成长能力扭转了上年同期的下降趋势但与上季度相比却呈现下降的局面。月浙江省汽车零配件行业销售收入同比增长相比上年同期提高个百分点但相比上季度下降个百分点。另外资本累积率是衡量行业未来发展潜力的重要指标之一年月资本累积率为比上年同期提高个百分点比上季度下降个百分点表明该行业发展潜力整体提升但近期有所下滑。浙江省汽车零部件生产正处于扩张阶段规模收益是递增的。国内汽车产销量的增长带来汽车零部件需求的逐年膨胀从而会产生内外两方面的规模经济优势降低产品的平均成本。预计四季度浙江省该行业发展潜力会继续提升。图表:年年月浙江省汽车零配件行业发展能力指标单位:报告期销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累计率浙江省全国浙江省全国浙江省全国年年年年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信二、行业市场运行分析(一)产品产量分析年月浙江省橡胶轮胎外胎产量为条同比增长其中子午线轮胎外胎产量为条同比增长月份浙江省橡胶轮胎外胎累计产量条同比增长其中子午线轮胎外胎条同比增长。浙江省我国汽车零配件的重要生产基地月份橡胶轮胎外胎产量占我国总产量的其中子午线轮胎外胎占全国比重也达到了。年月浙江省吉利汽车累计销售汽车万两同比增长吉利汽车年的计划是年销量达到万辆目前已经完成全年目标销量的。四季度国内汽车行业将迎来ldquo金九银十rdquo需求拉动作用回升汽配产量增速也将继续回升。对于浙江省来说其汽车零配件规模比较大那么如果汽车产量需求上涨对其利好程度要超过其他省份。图表:年月浙江省橡胶轮胎及子午线轮胎产量及同比增长情况单位:条、产品名称单位年月年月产量同比占全国比重产量同比占全国比重橡胶轮胎外胎条其中:子午线轮胎外胎条数据来源:国家统计局银联信此外年月浙江省无缝钢管产量达到万吨同比增长月份累计生产无缝钢管万吨同比增长。(二)产品需求分析国内市场上由于月份汽车企业库存水平较高月份企业放设备检修假企业库存开始下降明显月份汽车产量出现负增长。由于三季度属于整车市场的生产淡季受经济调整和季节因素的双重影响整车市场三季度以去库存为主。受整车市场去库存影响三季度车用发动机市场单月产销量继续滑落。年月纳入统计范围的家国内汽车发动机企业累计生产发动机万台累计销售发动机万台与年同期相比分别增长和与月相比累计产销量同比增幅分别下滑和个百分点。从当月的产销数据看月份分别完成万台和万台的产销量比年同期分别增长和同比增幅进一步减小分别下滑和个百分点而环比则分别下降和单月产销量环比从月开始已连续个月呈下降状态。就生产量统计截至年月底总计家发动机企业中累计生产量排序的前名企业与上月相比位次略有变化但主要变动体现在以生产小排量发动机为主的企业。年以来由于汽车下乡和小排量车鼓励政策的相继弱化市场上这一品种车辆的销售不如从前。市场规模方面尽管受到月产销同比增速连续下滑和环比下降的影响但从整个行业看平均月产超过万台的企业数比上月增加为家平均月产达万台的企业数与上月持平为家平均月产超过万台的企业数比上月减少家为家。也就是说在整体市场格局并没有大变化的情况下市场资源在一些大中型企业中来回平衡这可视为市场进一步趋向稳定的信号。生产集中度方面累计生产量前家企业的生产集中度为这一数值比月减少个百分点前家企业的生产集中度为比月减少个百分点。月这两项生产集中度指标都略有上升月又开始下降进一步说明市场在整体增速回落的态势下出现此消彼涨的竞争格局一些当月业绩可能还非常优异的企业下个月有可能就陷入增长乏力的地步彼此的营销路数应在伯仲之间。月份柴油机企业中月生产量超过万台的企业为家与上月持平。汽油机企业中平均月生产量超过万台的企业仍为家市场仍然保持在一定水平上。图表:年月汽车发动机产量情况单位:万辆、数据来源:汽车工业协会银联信从浙江省汽车零部件下游汽车市场来看月份吉利汽车销售汽车万部较去年同期增长环比增长其中吉利自由舰月份销量为部吉利金刚销售了部帝豪EC则销售了部吉利远景的销量为部。月吉利汽车累计销售汽车万两同比增长吉利汽车年的计划是年销量达到万辆目前已经完成全年目标销量的。另外年月浙江省汽车零配件行业产成品金额增速下降为亿元同比增长相比上年同期降低个百分点。同期产成品资金占用率为相比上年同期下降个百分点。图表:年月浙江省汽车零配件行业产成品资金占用情况单位:千元、报告期产成品同比增长产成品资金占用率年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信同期浙江省汽车零配件行业应收账款增速大幅增长为亿元同比增长相比上年同期提高个百分点。同期应收账款占销售收入比重为相比上年同期下降个百分点。图表:年月浙江省汽车零配件行业应收账款资金占用情况单位:千元、报告期应收账款同比增长应收账款/销售收入年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月年月数据来源:国家统计局银联信从产销数据来看年月浙江省汽车零部件行业处于稳定的发展阶段轮胎及无缝钢管产量同比均呈上涨趋势。预计下季度国内汽车市场ldquo金九银十rdquo的趋势浙江省作为汽车零部件制造大省市场前景较好。三、行业关键影响因素及运行周期分析年月浙江省汽车零部件市场发展稳定主要是受以下因素影响:一是宏观经济环境良好。年三季度浙江工业生产增速提高增长结构呈现新变化月份浙江省消费品市场平稳增长同期浙江省外贸出口规模超越上海居全国第三。从经济形势来看为汽车零部件的发展提供了良好的外部环境。二是汽车行业的带动作用。月份吉利汽车销售汽车万部较去年同期增长环比增长其中吉利自由舰月份销量为部吉利金刚销售了部帝豪EC则销售了部吉利远景的销量为部。月吉利汽车累计销售汽车万两同比增长吉利汽车年的计划是年销量达到万辆目前已经完成全年目标销量的。汽车行业的高速发展是汽车零部件快速发展的保障。预计随着四季度汽车市场ldquo金九银十rdquo的来临汽车零部件需求会增强届时增速会上升。三是国家政策的大力支撑。《轮胎产业政策》鼓励轮胎企业通过兼并重组增强整体竞争力将推动整个轮胎产业的产品结构

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