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需要了解国际金融行情[宝典].doc

需要了解国际金融行情[宝典]

不要长篇大论
2018-11-06 0人钱柜777手机版登陆 0 0 0 暂无简介 举报

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需要了解国际金融行情宝典需要了解国际金融行情需要关注国际新闻黄金价格的波动主要受:一供给因素:地面黄金存量年供应量金矿开采成本主要黄金产国的政治经济军事情况央行的黄金抛售二需求因素:各国黄金制品消费工业的需求避险保值需求投机者大型投资基金三其它因素:经济环境、经济政策资本市场:股市汇市原油等政治重大突发事件:战争、自然灾害、恐怖袭击、流行病害。所以这是一个作为黄金投资者需要具备的知识黄金延迟交收业务并非期货近期由于对国际金融及金融衍生品了解不多对国际黄金市场缺乏必要的专业知识市场对中国国内一些金商提供的黄金做市商交易模式和业务方式提出了一些错误看法并引起社会误解。做市商提供的现货黄金延迟交收业务不是期货可以肯定的是国内金商(做市商)推出的现货黄金延迟交易业务不是期货交易是典型的现货交易这在国际黄金市场上和国内黄金市场上已经有了定论。比如伦敦黄金市场提供同样模式的现货黄金延迟交收业务过去伦敦黄金市场还开办过一个黄金期货市场但后来这个黄金期货市场没有得到市场各方的认同黄金期货市场没有获得成功。现在伦敦黄金市场主要提供以保证金交易方式的现货黄金延迟交收业务这从一个侧面说明保证金交易方式的现货黄金延迟交收业务不是黄金期货。美国除了有黄金期货市场外主要就是基于伦敦黄金市场的现货黄金延迟交易模式。在我国香港特别行政区香港金银业贸易场中的许多会员金商向投资者提供的主要交易模式就是现货黄金递延交易模式。现货黄金延迟交收与黄金期货不同许多初次接触现货黄金延迟交易模式的人士很难将这种交易模式与期货交易区别清楚产生了各种误解。笔者根据对欧洲黄金市场和香港黄金市场的实地考察在比较了现货延迟交收业务与期货交易的各种细节特征后咨询了国家期货业立法专家的意见后现货递延交易与期货主要有以下几个重要区别:交割时间期限不同期货是指有交割时间期限限制的标准合约所以叫期货。而现货延迟交收业务一般没有交割时间期限的限制。做市商和交易场所不同期货交易一般都需要在期货交易所里进行集中撮合交易而交易所必须是会员才能交易一般客户必须通过会员代理才能做交易。目前黄金期货在全球范围内主要在美国和日本有美国和日本都是如此。国际黄金市场上市场交易量和市场交易规模最大的伦敦黄金交易市场并不存在集中撮合交易的交易所而是由五大黄金做市商(著名国际大银行)和下一级的大量金商组成的黄金做市商网络提供现货黄金延迟交收模式。价格形成机制不同现货延迟交收交易的价格是由黄金做市商报出买卖价格依据做市商的报价客户决定是否与做市商交易。期货交易的价格形成机制是在交易所里由所有交易者集中竞价形成的价格。交易对象是否是特定“交易对象之间是否特定”是期货与现货模式的最大区别所在投资者参与期货交易所的期货交易时他的交易对象是不特定的在交易所里任何一个做反向交易报单的投资者都可能是他的交易对象交易所是这些非特定交易者之间进行撮合交易的中介保证环节。这一点期货和股票市场是完全类似的它们都是非特定交易对象的交易所模式。在做市商交易模式里交易对象是固定的投资者的交易对象就是做市商只要做市商报出的买卖价格投资者接受价格并做出交易决策按双方事前的合同约定就能达成交易。双方交易达成后必须要履行合同约定是一种正常商业合同约束下的交易行为。做市商交易模式最常见的就是银行的外汇牌价交易任何外汇交易客户的交易对象都是银行交易对象之间是特定的。上海黄金交易所的AUTD业务不是黄金期货现货黄金延迟交收业务不是黄金期货的另一个明显的例证就是上海黄金交易所推出的现货黄金延迟交收业务(AUTD)业务并不归口中国证监会监管。我们国家的法律明确规定中国证券期货行业归口管理单位是证监会如果将上海黄金交易所推出的AUTD业务定义为黄金期货那么上海黄金交易所和其多家金商会员单位就都应该归口证监会。但事实上上海黄金交易所的所有会员单位和全国的金商都没有归口证监会管理。上海黄金交易所是归口中国人民银行管理的这从一个侧面说明以上海黄金交易所AUTD业务为代表的现货黄金延迟交收业务是现货交易的一种并不是黄金期货。至于有些人认为的现货黄金延迟交收业务里的“仓单、多仓、空仓”等交易名词是期货术语的说法其实这是对商品交易的不了解所产生的误解在各种现货商品交易中类似的仓单交易名词这是很常见的这些名词并不是期货交易的专有名词。资金放大杠杆效应”并非期货交易专利其实争议的核心是在交易资金的杠杆放大效应上。有人因为现货黄金延迟交收有资金杠杆放大效应就误认为是期货交易。只要充分理解现代金融市场与商品市场的发展就会明白现货商品交易的资金放大杠杆效应是非常常见的。比如在房地产行业某个客户甲从开发商那里签订合同购买了一套价值万元的房子他可以首期只付万元的预付款当这个房产过了一段时间升值到万元一套时这个客户甲可以将这套房产按新的市场价格卖给开发商或卖给新客户乙客户甲在这个过程中初始只支付了万元却拥有了万元房产的权利并获得了全部的增值效应炒房获得万元的收益这种交易过程也是一种资金放大的杠杆效应。再比如汽车行业的分期付款购车方式也有类似的资金杠杆放大效应购车人只要付出一点首付款就可以将汽车开回家而维系这种资金杠杆交易模式的是一系列的合同法律约定。假设客户购车后车价出现大跌购车人不愿意再支付余下的分期货款此时就是购车人单方面合同违约贷款银行可以就此追讨汽车强行卖出汽车归还银行已经支付的货款从购车人的角度看他遭遇了类似期货交易的强行平仓。并不能因为“房地产和汽车业的分期付款”交易模式存在这种资金放大的杠杆效应就因此将这种交易过程界定为“房地产或汽车期货交易”。事实上类似这种现货远期交易的资金杠杆放大模式是非常多的在一般商品交易行为中的订货、信用证、合同定金、分期付款、现货远期交易等各类合同约定的交易行为中都具备有一定的资金杠杆放大效应。“资金杠杆放大效应”是金融与信用经济发达的一种自然体现并不是期货交易的专有现象。做市商交易制度做市商(MarketMaker)又被称为坐市商、造市商。做市商是指由具备一定实力和信誉的机构在其愿意的水平上以自有资金或证券或其他金融产品不断向其他交易者报出某些特定产品的买入和卖出价并在报价价位上接受其他交易商的买卖要求、保证及时成交的一种交易方式。做市商制度最大优势在于保持市场的流动性、维持价格有效性提高投资者交易的效率。起源于西方资本主义国家的做市商交易制度延续至今已经有几百年的历史了要比交易所竞价撮合交易制度要早几百年。至今在国际金融市场上为各类大宗商品与货币型金融产品如外汇、贵金属、股票市场提供交易流通性的主要交易制度是做市商交易制度。世界上最大的黄金交易市场是英国伦敦黄金市场,其并没有中国投资者所熟悉的交易所一样的撮合竞价交易中心是一个由众多黄金做市商组成的无形市场正是这个“无形市场”却是世界上最大的黄金交易市场决定着世界黄金市场的价格。美国的纳斯达克股票市场也是由大量的股票做市商来组成的交易制度。在外汇市场上做市商交易模式更是独步天下全球各国的外汇交易都没有交易所模式的外汇交易所全球的外汇交易几乎全部是由以银行为主的外汇做市商来完成庞大的外汇交易量。外汇做市商除了大型银行以外遍布世界各地的外汇找换公司甚至酒店里的外汇兑换点等都是一个个的小外汇做市商是大大小小外汇做市商组成的网络完成了全球金额庞大的外汇交易。什么是伦敦金伦敦金不是一种黄金的名称而是一种黄金交易方式的名称。因最早起源于伦敦而得名。伦敦黄金市场并不是一个实际存在的交易场所而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。伦敦金通常被称为欧式黄金交易。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现而不必进行实物金的提取这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤其买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。这类黄金交易没有一个固定的场所。在伦敦黄金市场整个市场是由各大金商、下属公司间的相互联系组成通过金商与客户之间的电话、电传等进行交易在苏黎世黄金市场则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清算伦敦黄金市场上的黄金定价机制伦敦的黄金定价是在“黄金屋”(GoldRoom)进行的。所谓的“黄金屋”并不是用黄金建的屋子。而是一间在洛希尔公司总部专门用于交易黄金的办公室。从年月日伦敦五大金行的代表首次聚会“黄金屋”开始伦敦黄金市场定价制度就此形成这种制度一直延续到了今天。五大金行每天制定两次金价分别为上午时分和下午时。此时各金商先暂停报价由洛希尔公司的首席代表根据前一天晚上的伦敦市场收盘之后的纽约黄金市场价格以及当天早上的香港黄金市场价格定出一个适当的开盘价。其余四家公司代表则分坐在“黄金屋”的四周立即将开盘价报给各自公司的交易室各个公司的交易室则马上按照这个价格进行交易把最新的黄金价格用电话或电传转告给其客户并通过路透社把价格呈现在各自交易室的电脑系统终端。各个代表在收到订购业务时会将所有的交易单加在一起看是买多还是卖多或是买卖相抵随后将数据信息以简单的行话告诉给洛希尔公司的首席代表以调整价格。如果开盘价过高市场上没有出现买方首席代表将会降低黄金价格而如果开盘价过低则会将黄金价格抬高直到出现卖家。定价交易就是在这样的供求关系上定出新价格的。定价的最后价格就是成交价格。定价的时间长短要看市场的供求情况短则低于分钟长则可达小时左右。之后新价格就很快会传递到世界各地的交易者。现在伦敦交易所里的个定价银行是:、德意志银行、香港上海汇丰银行密特兰银行(美国汇丰银行)、英国洛西尔投资银行、美国共和银行、加拿大枫叶银行伦敦的五大金商和苏黎士的三大银行等都在世界上享有良好的声誉交易者的信心也就建立于此。伦敦金交易规则:、伦敦金以美元标价以英制盎司为计量单位。黄金报价以道琼斯国际报价为准主要根据伦敦市场的现货黄金价格。一盎司等于克。每日盘价为***美元盎司黄金的价格。例如:大盘标出的数字即为每盎司黄金美元。、伦敦金最低交易量为一手张单。一手等于盎司。约等于三公斤黄金。、保证金交易。只交少量保证金即可进行大额交易。资金放大量约为倍。、当日交易。开户当天即可交易而且可以多次交易。T、可以双向交易。既可以买涨也可以买跌。既可以先买也可以先卖。因此无论金价如何走势投资人始终有获利的空间。、即时买卖。只要价格在市既可即时完成交易。不存在是否有人接单问题。不愁买不到也不愁卖不出。、黄金交易可以自设安全线即交单时自定止损点和止赢点。因此在实际操作中可以将黄金交易的风险降到小于每日的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同时由于黄金交易不设涨停板因此黄金交易的日升幅率可以大于。日升幅达的情况也并不少见。美联储含义:美联储全称是美国联邦储备委员会它是一个设在华盛顿的中央独立机构由理事会和家联邦储备银行组成其核心是联邦储备理事会。从年成立至今美联储作为美国的中央银行担负着发行货币、代理国库、制定和实施货币政策的职能并运用公开市场业务、银行借款贴现和金融机构法定准备金率三大杠杆控制着美国的通货与信贷同时还起着“最后借款人”的作用联邦储备系统的核心机构是联邦储备委员会(FederalReserveBoard简称美联储它的全称叫TheBoardofGovernorsofTheFederalReserveSystem即联邦储备系统管理委员会也可以称之为联邦储备系统理事会)它是一个联邦政府机构其办公地点位于美国华盛顿特区(WashingtonDC)。该委员会由七名成员组成(其中主席和副主席各一位委员五名)须由美国总统提名经美国国会上院之参议院批准方可上任任期为十年(主席和副主席任期为四年可连任)。现任主席为伯南克。然而历任主席中格林斯潘是最优秀的他的每一句话都可以改变世界经济。、通过三种主要的手段(公开市场操作规定银行准备金比率批准各联邦储备银行要求的贴现率)来实现相关货币政策。、监督指导各个联邦储备银行的活动。、监管美国本土的银行以及成员银行在海外的活动和外国银行在美国的活动。、批准各联邦储备银行的预算及开支。、任命每个联邦储备银行的九名董事中的三名。、批准各个联邦储备银行董事会提名的储备银行行长人选。、行使作为国家支付系统的权利。、负责保护消费信贷的相关法律的实施。、依照《汉弗莱。霍金斯法案》(HumphreyHawkinsAct)的规定每年月日及月日向国会提交经济与货币政策执行情况的报告(类似于半年报)。、通过各种出版物向公众公布联邦储备系统及国家经济运行状况的详细的统计资料,如通过每月一期的联邦储备系统公告(FederalReserveBulletin)。、每年年初向国会提交上一年的年度报告(需接受公众性质的会计师事务所审计)及预算报告(需接受美国审计总局的审计)。、另外委员会主席还需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况并在国际事务中履行好自己的职责。上海黄金交易所简介一、基本概况组织形式和基本职能:上海黄金交易所是经国务院批准由中国人民银行组建履行《黄金交易所管理办法》规定职能遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易不以营利为目的实行自律性管理的法人。其基本职能是(一)提供黄金交易的场所、设施及相关服务(二)制定并实施黄金交易所的业务规则规范交易行为(三)组织、监督黄金等贵金属交易、结算、交割和配送(四)制定并实施风险管理制度控制市场风险(五)生成合理价格发布市场信息(六)监管会员黄金业务正常进行和交易合约按时履约查处会员违法、违规行为(七)监管指定交割仓库的黄金业务(八)沟通国际国内黄金市场、加强与国际黄金行业的交流(九)中国人民银行规定的其他职能。黄金交易所实行会员制组织形式会员由具备一定资格条件的商业银行、黄金生产企业、冶炼企业、首饰加工企业、造币企业、进出口企业以及贸易流通企业等组成。交易所设在上海市中山东一路号。交易方式:采用会员自主报价以“价格优先、时间优先”的原则集中撮合成交的方式为主辅以询价等其他交易方式会员可选择现场方式或远程方式进行交易。交易品种:在交易所的初期运行阶段交易工具为现货交易交易品种为标准牌号Au标准重量公斤的金锭及标准牌号Au标准重量为公斤的金锭。最小交易单位为千克最小交割量为公斤报价方式为人民币元克。交易时间:每周一至五(节假日除外)上午::下午::。资金结算:交易所选择若干家银行作为资金清算银行实行T资金清算交易所对交易标准金与实物黄金的差额实行二次清算。仓储交割:交易所在全国个城市设立家指定仓库方便会员就近交货、就近提货。黄金调配由交易所统一调运。交易成交后的货权转移实行T。质量检验:交易所指定质检机构承担金锭质量标准、合格精炼厂及品级资格认证、对产品质量纠纷进行仲裁检测等工作。交易所只交易符合交易所规定标准的黄金。税收原则:场内交易继续保留现有黄金优惠增值税收原则。会员条件:交易所会员是指具有黄金经营资格根据国家有关法律、法规和交易所章程的有关规定经交易所审查批准在交易所进行黄金等贵金属交易活动的企业法人。申请成为交易所会员必须具备下列条件:、中华人民共和国境内登记注册的法人、承认黄金交易所的章程及各项业务规则、拥有不低于万元人民币净资产、具有良好的信誉和经营历史近三年内无严重违法行为记录、有健全的组织机构和财务管理制度及完善的黄金业务管理制度、有固定的经营场所和必要设施、认缴交易所的会员资格费和年会费、中国人民银行和交易所规定的其它条件。会员类型:、金融类会员:可进行自营和代理业务及批准的其它业务、综合类会员:可进行自营和代理业务、单项类会员:可进行自营业务。相关费用:会员资格费和年会费:交易所按照不同的会员类型、不同的权利义务制定相应的会员资格费和年会费:、金融类会员资格费万年会费万、综合类会员资格费万年会费万、单项类会员资格费万年会费万。交易手续费:交易所交易手续费暂定为万分之六。统一调配及仓储费:根据会员的提货申请统一配送黄金实物产生的有关费用(包括运费、保险费等)按会员实际交割的黄金数量收取。此外指定交割仓库按有关标准收取费用。会员服务:系统平台:提供技术先进、设施一流、方便快捷、安全可靠的交易系统质量保证:交易所委托权威质检机构对入库黄金进行质量监督和抽查检验制定一整套质量管理办法保证交易黄金的品质含量资金安全:通过指定清算银行的全国网点进行资金结算由交易所统一管理资金帐户确保资金的安全、方便、快捷信息共享:可实时接收和查询黄金交易所的行情国内外黄金等贵金属的交易行情、评论和相关报道上海黄金交易所将积极维护和保障会员在交易中的合法权益以会员为本为会员的发展提供全方位服务。投资黄金与不动产、储蓄、有价证券的利弊比较从一般情况看个人的投资方向主要有房地产、储蓄、有价证券和贵金属。这些投资方式的利弊比较如下:不动产(价值变化)一般情况下变化微小具体视投资环境而定(流动性变卖性)一般但要看地点决定价格高低而且欲高价出售要等待时机急于出售可能微利和损失(赢利性)视投资环境变化和级差地租而定(维护成本)包括物业管理和维修费交易税金储蓄(价值变化)受通胀高低影响较大(流动性变卖性)与现金等值(赢利性)利息其高低受通货膨胀影响(维护成本)许多国家开征储蓄税有价证券(价值变化)容易发生变化种类多主要是债券和股票其价值受政治、宏观经济、货币政策影响较大(流动性变卖性)高(赢利性)债券赢利比较稳定股票赢利波动较大(维护成本)在买卖时会有一定的交易成本如税收和手续费黄金(价值变化)价值变化微小(流动性变卖性)高(赢利性)买卖实金盈利低但风险也低炒作黄金(标准合约)相对盈利高但风险较大(维护成本)实金的维护成本高而炒黄金如标准合约的维护成本低除上述比较外投资者还可以比照上述方式将黄金与其他投资对象进行比较分析如白银、古玩、珠宝、名表之类从中可以获得一些有益启发。可以看出黄金具有价值稳定、流动性高的优点是对付通货膨胀的有效手段。如果对期货市场以及黄金价格变化具有一定的基础知识和专业分析能力还可参与黄金投资获利。一般来说无论黄金价格如何变化由于其内在的价值比较高而具有一定的保值和较强的变现能力。从长期看具有抵御通货膨胀的作用房产从长期看具有很大的实用性如果购买时机、价格和地区比较合理也有升值潜力而储蓄对应对各种即时需求最为方便股票赢利性欲风险性共存。这些投资的优势和作用要根据各种目的、财力和投资知识而决定。个人黄金投资分为两大形式即纸黄金和实物黄金。实物黄金主要有金条金块、纯金币、金银纪念币、金银饰品等几种。投资实物黄金的主要风险是:金条、金块和纯金币会占用较多的现金保管费用较高、安全性也较差金银纪念币是钱币爱好者的重点投资对象但我国钱币市场行情总体运行特征是牛短熊长政策性调控风险很大要求投资者有较好的金银纪念币方面的专门知识一旦在行情较为火爆的时候购入投资者的损失就比较大投资金银饰品它的收益风险比比较差购买费用相对要高不容易变现或变现时损失较大。所谓“纸黄金”就是凭证式黄金也称“记账黄金”是一种账面虚拟黄金纸黄金业务一般不能提取实物黄金也不用交纳税金是一种账面上的虚拟黄金银行对个人炒金者存放在黄金投资账户内的黄金既不计付利息也不收取保管费。投资纸黄金的优点是方式灵活、操作简便、买卖价差小。投资者只要在银行开一个活期账户就可根据国际黄金市场的报价进行买入抛售等投资不需向银行交纳管理费用它小时可以操作可通过银行柜面、电话银行和网上银行等渠道进行交易并通过柜面电子屏、电话或者网络获取实时报价投资者购买金条大概每克金价需上涨元投资者才能赚钱但是“纸黄金”的买卖差价为元克只要你购买的“纸黄金”每克价格上涨一元就可以赚钱。纸黄金投资就本质上而言有点类似外汇投资也是通过赚取买卖之间的差价获取利润的他具有博取市场差价收益的功能。例如某人以每克元买入克的黄金若在金价上涨至每克元后卖出就有元盈利。同时他还兼有长期保值的功能。“纸黄金”不做现货黄金交割的账面黄金交易与金币、金条等实物黄金交易相比纸黄金交易可省去仓储、运输、鉴定等额外成本属于交易成本较低的一种黄金投资方式获利空间也更大投资者可用较低的成本获取更高的收益。当前“纸黄金”交易门槛是克按目前的市价投资多元就可炒金了。但纸黄金投资与其他的期货投资也不同比如与国内的股票投资的区别是:纸黄金投资可以双向做只要操作的人有能力随时随地都可以赢利机会是小时存在的也就是说股票市场只有块买进等高于块的时候卖出才有赢利。但纸黄金你通过分析得出会跌那么你买跌如果市场分析对了那么你就赢利同样你分析的结果是可能会涨那么你买涨分析对了同样赢利。纸黄金是一种最新的面向个人的投资品种他的缺点是黄金价格的波动受到诸多因素影响加之短线炒作本来难度就比较大如此短线运作要取得较好的投资回报有一定的难度也会存在一定风险。但作为一个投资者只要把握最新的投资行情能在低价时买入在价高时卖出那也是会实现盈利的。当前投资者除通过市场市面上获得各种投资行情和投资指导外还有一种最重要的方式就是通过中介服务机构让服务机构为你提供即时行情、做好交易指导和在线咨询从而实现投资增值盈利。代客理财是基于双方的真诚和信用运用专业人才在政策面、消息面、技术面、风险控制、实战、经验理性的心态等方面的众多优势帮助您进行职业、高效、成功的风险控制进而实现资金的稳健增值。这种代客理财服务比较适合于那些有资金但没时间操作的人和曾经伤痕累累对自己对市场失去信心的人而且你还完全可以通过首先进行少量的投资让纸黄金中介机构为你理财操盘实现了盈利后再做更大的投资如果不能实现盈利那么也不会有更多的资金被套进。应该说它是目前在纸黄金投资过程中一种比较适合广大投资者的投资理财服务方式。统计资料显示中行上海分行自年月试点“纸黄金”业务以来截至年月底市场交易量已高达亿多元人民币每笔交易金额平均为近万元。而黄金价格也在年上涨了约。目前许多市民手持人民币不知投向黄金投资的放开对投资者而言将是个好机会。囤积一些黄金提高资产中对抗通货膨胀的压力也是可取的世界各国都在利用它避险、保值。

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